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【央视新闻客户端】
刚刚,港股科技股突然暴跌!
2月3日早盘冲高的港股市场,突然大跳水。上午10点50分左右,香港恒生科技指数跌幅一度扩大至3.37%,截至午盘,略有回升,跌1.31%。快手一度跌超7%,哔哩哔哩、百度、腾讯控股跌超6%,阿里巴巴一度跌近5%。
那么,究竟发生了什么?在香港科技股大跌之际,一则涉及税收的传闻持续发酵。有分析认为,这类“小作文”之前几年传过很多次(2019年开始就有各种版本,均未实现),目前保持持续跟踪,以当前支持行业发展的思路来说,政策出台会很谨慎。
突然崩跌
2月3日早盘,港股原本跟随外围走强,但香港恒生科技指数于上午10点过后,突然大幅跳水,互联网巨头集体崩跌。其中,快手跌超7%,百度集团、哔哩哔哩、腾讯跌超5%。香港恒生科技指数一度跌超3.1%。
港股杀跌亦带动A股市场走弱。科创50、科创AI等指数大幅跳水,上证指数一度翻绿。市场虽然一度有4000多只股票上涨,但气氛一度较为紧张。A股世纪华通(维权)等股票亦大幅跳水,游戏ETF由上涨近4%到抹去所有涨幅。
导致市场杀跌的主因,还是“税收”传闻。在互联网巨头股价杀跌过程当中,一则关于“中国将调整高新技术企业认定及相关税收新政”的消息传播很广。分析人士认为,这类“小作文”在市场上传播已经不是第一次,去年外媒亦有过类似的报道,但随后也未落地。后面还需要保持跟踪,相信政策出台会谨慎。
华创证券认为,上述传闻属于过度推演,并没有切实的依据。同时,互联网企业加税或直接传导至C端消费者,这与目前促进消费的大方针相悖,逻辑不可外推。
港股如何演绎?
数据显示,截至2026年1月30日,恒生指数的PE、PB分别为12.47倍、1.27倍,分别处于2010年以来82%、63%分位数水平。
10年期美国国债到期收益率较上周五上行2BP至4.26%,港股恒生指数的风险溢价率为3.76%,为3年滚动均值-1.96倍标准差,处于2010年以来2%分位。
10年期中国国债到期收益率较上周五下行1.86BP至1.8112%,从而港股恒生指数的风险溢价率为6.21%,为均值(3年滚动)-1.87倍标准差,处于2010年以来36%分位。恒生沪深港通AH股溢价指数处于2014年以来13%分位数的水平。
目前来看,港股的估值水平其实并不高。银河证券认为,科技板块仍是中长期投资主线,在产业链涨价、国产化替代、AI应用加速推进等多重利好共振下,有望震荡上行。
广发证券也表示,当前,全球美元周期处于峰值回落阶段、人民币已走过贬值出清并进入温和升值通道,叠加外资回流与估值修复向盈利驱动切换,中国权益资产处于相对有利的再定价窗口。配置层面建议将汇率逻辑嵌入资产配置:在A股以“制造业核心资产+升值受益链”为双支柱,重点关注进口成本敏感(上游资源品与部分中游制造)、外币负债占比较高、跨境消费与高端内需以及外资偏好高流动性高质量板块;港股侧重把握南向资金流入+估值折价+汇率环境改善的共振机会,优先布局兼具分红能力与成长属性的科技龙头、互联网平台、能源资源与金融龙头。

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